卡特·霍華德公爵微微頷首表示認可,這是實情。
正是因爲這種變化,勞埃德銀行才做出戰略調整,將視線從英國投向國際市場,希望藉助中東土豪的錢來迅速壯大勞埃德銀行。
可以說,四年之前,勞埃德銀行基本就在英國範圍活動,英國的業務佔據了勞埃德銀行的百分之九十,剩下百分之十,也基本是加拿大、澳大利亞等英聯邦成員國市場貢獻的,亞洲、拉美、非洲等地幾乎沒有什麼業務。
夏禹繼續說道:“勞埃德銀行進入國際市場沒有錯,因爲隨着全球經濟的接軌融合,光是依靠英國國內的業務,勞埃德銀行很難躋身全球大銀行陣營,甚至會被遠遠甩在後面。“
“但是問題的關鍵在於,勞埃德銀行由於戰略失誤,沒有摸清楚情況便肆意擴張,只爲爭搶市場,卻把風險管控放鬆了,現在勞埃德銀行已經埋下了很大的炸彈,按照如今的國際經濟形勢,最多一年半,勞埃德銀行的炸彈就要爆炸。“
“而炸彈有兩個,分別是對拉美國家的貸款,以及在商業地產領域的貸款。”
卡特·霍華德公爵目光一凝,眉頭緊皺,認真地看着夏禹詢問道:“夏禹,你確定嗎?給我個理由!”
夏禹質疑勞埃德銀行的戰略出錯,卡特·霍華德公爵並未第一時間反駁,因爲他知道夏禹在金融領域的實力,先甭管對錯與否,但絕對有資格說這種話。
他也清楚,勞埃德銀行確實在這幾年大跨步發展,而且依靠着英國和各大家族對拉美國家的影響力,勞埃德銀行走了不少捷徑,搶來了不少業務,使得勞埃德銀行在拉美國家的貸款業務總量排在了第二位,僅次於巴克萊銀行。
至於商業房地產的貸款,因爲有着實物抵押,勞埃德銀行的放貸口子比較大,也比較松,現在商業房地產貸款是勞埃德銀行的重要業務。
可以說,這兩項業務,都是戰略調整後發展出來的,增速最明顯,爲勞埃德銀行的兩根支柱業務,十分重要。
但正因爲太過重要,他纔不得不更加重視夏禹的話。
夏禹重重地點頭,十分肯定地說道:“當然,這是我和我的智囊團研究出來的結果,我判斷,拉美國家已經走在了懸崖邊緣而不自知,已經註定會發生主權債務危機!”
“主權債務危機!”
這個詞從夏禹口中出來之後,卡特·霍華德公爵表情瞬間凝重,追問道:“你是如何判斷出來的?”
主權債務危機可不是開玩笑的,如果到時候真的發生了,有一家算一家,涉及到的銀行全都要倒黴。
何謂主權債務?
是指一國以自己的主權爲擔保向外,不管是向國際貨幣基金組織還是向世界銀行,還是向其他國家及銀行借來的債務。
拉美的主權債務爲何吸引衆多的金融機構,原因就在於所有金融機構認爲拉美國際的主權和信譽足夠,借貸給他們不會虧。
這句話被各大銀行和金融機構奉爲圭臬。
這方面有點類似後世購買美國國債一樣,認爲美國永遠不會破產。
還有一個原因促使各大銀行貸款給拉美國家,是因爲各大銀行存的錢太多了,得找個地方花出去,而拉美的主權債務是看起來最平穩的。
因爲1973-1974年的石油價格大漲,使得石油輸出國的收入猛漲,這些國家又將鉅額的石油收入存到了歐洲的各大銀行,而歐美又陷入經濟泥潭,不是錢能解決的事,各大銀行便將錢投向到發展中國家,以此來錢生錢。
話說回來,如果發生了主權債務危機,那麼這個國家的信譽就破產了,會造成本國的金融制度崩潰,甚至影響到國際的金融體系,身處國際金融體系內的勞埃德銀行,自然跑不掉。
更不用說勞埃德銀行還放貸放得特別狠。
看到卡特·霍華德爵士重視了,夏禹頓了頓緩緩說道:“卡特爵士,我們統計了一些拉美國家的數據,先說給你聽聽。”
“1971年,墨西哥的債務只有五十億美元,但是到了今年,墨西哥的債務已經上升到了七百一十億美元。”
“但是去年,墨西哥的gdp才一千一百二十億美元,也就是說債務餘額佔墨西哥gdp的百分之六十三點四!”
“而墨西哥去年的經濟增速才百分之八點三,遠低於債務的增速。”
“按照這個趨勢,債務餘額將在墨西哥gdp的佔比越來越大,槓桿越來越高了!”
“墨西哥在拉美經濟體系中,佔據着重要地位,即使是墨西哥,都是這種情況了,巴西、祕魯、阿根廷等國家的情況都差不多,甚至更嚴重。”
“但是由於去年的石油危機,美國國內通脹嚴重,美聯儲開始實施緊鎖的貨幣政策,又迫使大量資金流出拉美地區,促使拉美國家的債務結構發生了變化,短期債務比例在上升,墨西哥的短期站務佔比僅僅半年就上升了百分之十。因此墨西哥的短期債償壓力越來越大。”
“美聯儲貨幣緊縮,也使得美元走強,迫使大宗商品價格的下跌,而拉美地區等國的出口極度依賴大宗商品,這意味着拉美地區等國的出口收入越來越低,國際收支越發不平衡。”
“國際資本流動逆轉,短期債務規模飛速提升,偏偏拉美國家的國際收支入不敷出,債務違約不可避免,現在還沒爆雷也是因爲拉美等國還能支撐。”
“但是隻要美聯儲的緊縮貨幣政策不解除,那麼拉美等國的情況會越來越嚴重,直到最後不得不主權債務違約。”
……
“卡特爵士,你認爲美聯儲會放棄嗎?美國現在通脹嚴重,保羅·沃爾克爲了美國的經濟復甦,在美國走出困境前,是絕對不會放棄緊縮貨幣政策的,誰也干涉不了!美國需要全球的血液來爲其運輸養分。”