宋齊丘視事幾個月後，自己的親信官吏夏昌圖盜取官錢三千緡，宋齊丘判處他可以免死。李昪聽說後勃然大怒，他對別的能忍，對破壞國家法度的行爲不能忍，下詔斬了夏昌圖，宋齊丘便稱說自己有病，請求罷免尚書省的事務，李昪答應了他的請求。這個有才無德任性的宋齊丘也就是李昪能容忍他，換作別的國家或別的君主，宋齊丘恐怕早被處死了。
宋齊丘尚書省的官職被罷免後，他還是丞相、太師，但他就不再上朝謁見鬧情緒。南唐主李昪派壽王李景遂去慰勞問候他，答應他去鎮戍洪州，他這才答應入朝。
兩個老朋友小別宴會，酒喝的正痛快時，宋齊丘說：“陛下完成中興大業，是我的力量啊，爲什麼把我忘了”李昪發火了：“閣下以遊說謀士的身份作朕的客人，現在位至三公，也可以滿足了。千千可是你卻跟人家說朕長的是鳥嘴像戰國時的越王勾踐一樣，難於同朕共享安樂，有這樣的話嗎？”宋齊丘回答：“臣確實說過這個話，臣當說客時，陛下不過是個偏將副官而已。今天陛下可以把臣殺了哇！”第二天酒醒，還是李昪下親筆詔向他謝過說：“朕的性情褊頗，子嵩你素來是知道的。我們從小相親相愛，老來卻相怨，這樣好嗎？”李昪就是這樣一個性情中人，這個基因遺傳下去纔有了他家三代詩詞皇帝，其中的名句一提都是如雷貫耳，當然，這都是後話了。
李昪說話算話，天福七年正月二十三日，封宋齊丘爲鎮南節度使鎮戍洪州。
四月二十四，南漢高祖劉巖病逝，劉巖爲人能分辨觀察是非，有心計多權術，喜歡自己誇大，曾經譏諷中原朝廷的天子是“洛州刺史”。南漢所在的嶺南地區是珍寶異物所聚集之處，他往往極盡奢侈華麗的追求，宮殿全部用黃金、美玉、珍珠、翡翠作裝飾。後漢使用的刑罰慘酷嚴厲，有灌鼻、割舌、**、刳剔、炮炙、烹蒸等辦法；或者把毒蛇聚養在水中，把犯了罪的人投進去，稱爲“水獄”。後漢同平章事楊洞潛勸阻他，劉巖不聽。到了晚年劉巖更加多疑猜忌，認爲士人往往替子孫着想不可靠，所以專任宦官，因此南漢國中宦官大爲興盛。
劉巖死後，他的兒子南漢秦王劉弘度即皇帝位，改名劉玢，任用劉弘熙輔政，改年號爲光天，尊奉其母趙昭儀爲皇太妃。南漢在康陵安葬天皇大帝劉巖，廟號高祖。
契丹主耶律德光因爲後晉招納了吐谷渾，遣派使者來責問。這次土谷渾部整體進入後晉，被安排在河東一帶，明顯是後晉朝廷或者是石敬瑭的意思，不同於石重榮怠慢辱罵契丹可以說成是他的個人行爲，石敬瑭不知該怎麼給契丹主解釋，心中憂鬱，天福七年五月十六日，開始生病。
石敬瑭一病不起，一天早上，召來宰相馮道獨自對話，叫幼子石重睿出來拜見馮道，又命令宦官抱着石重睿放到馮道懷中，意思是要馮道輔立他爲幼主。
天福七年六月十三日，後晉高祖石敬瑭病逝，他生前恐怕萬萬沒有想到，半生委曲求全逢迎契丹，最後還是因擔心得罪契丹而死。但更令石敬瑭萬萬想不到的事情發生了：他屍骨未寒，他的託孤人馮道與天平節度使、侍衛馬步都虞候景延廣謀議，認爲國家正處在困難時期，應該立長子爲嗣君，便擁立廣晉尹齊王石重貴爲繼承人。齊王即皇帝位，沿用高祖年號，耶律德光當年看中的大眼睛孩子果然接任了晉帝。
景延廣覺得擁立新君是自己的功勞，開始弄權用事，禁止國都中的人相聚議論是非。
後晉新帝石重貴尊皇太后劉氏爲太皇太后，皇后李氏爲皇太后。七月初十，剛剛被兒子尊爲太后不到兩個月的太皇太后劉氏去世，母子二人前後不到一個月跟着走了。
雖然託孤人沒有按套路出牌，改立了皇位繼承人，但一來立長不立幼確實有道理對國家好，二來石重貴畢竟早已經過繼到石敬瑭名下了算名正言順。這一陣閩國的王曦與王延政那親哥倆又開始互相派兵攻殺，相較之下後晉的權力過渡是平穩的。七月十八日，後晉新帝實行大赦。七月二十一日，加封景延廣爲同平章事，兼侍衛馬步都指揮使。
朝廷的功勳舊臣早就想恢復設置樞密使，一直被石敬瑭壓着，如今新君初立，馮道等人三次上奏，請求把已經並歸中書省的樞密舊職讓還回去。新帝石重貴已經成人，自有判斷，不願人們議論說先帝剛走自己就改前朝制度，沒有答應馮道等人的請求。
高行周率軍圍攻安從進的大本營襄州一年多了，仍沒能攻下，但襄州城中的糧食也都喫完了。奉國軍都虞候曲周人王清向高行周進言說：“賊城雖然已經危窘，可我們的兵衆也已經疲憊，民力也已經睏乏，不早點逼迫他，還等待什麼呢！”高行周認爲他說的對，將精銳將士交給他與奉國都指揮使元城人劉詞全力攻城，二人不負重託率領兵衆帶頭登城，八月，官軍攻破了城池，安從進全族**。至此，兩路叛軍都被消滅了。八月十三日，後晉朝廷任用趙瑩爲中書令。