嗣昌大會諸將，誓師窮剿，左良玉、陳洪範等畢至，良玉英姿特達，詞辯生風，大受嗣昌賞識。以貌以言，寧可取人。嗣昌即奏良玉有大將才，請破格任用，應拜爲平賊將軍，有旨報可。良玉即佩將軍印，偕諸將至枸平關，與獻忠遇，出師合擊，戰敗獻忠。獻忠遁入蜀界。良玉復從後追躡，正驅軍大進，忽接嗣昌來檄，令他駐兵興平，遣別將賀人龍、李國安等，入蜀追賊。良玉憤憤道：“我正要乘勝圖功，剿滅此賊，乃無端阻我前進，真是何意?”言畢，把來檄擲諸地上，仍飭進兵，似此驕將，安肯受嗣昌籠絡?直抵太平縣境的瑪瑙山。山勢險峻，方擬倚險立營，驀聞山上有鼓譟聲，仰首眺望，見賊已踞住山巔，乘高大呼。良玉戒軍士輕動，自己從容下馬，周覽一番，才分兵爲三隊，三面登山，且下令道：“聞鼓聲乃上。”各將踊躍聽令，等了半晌，尚不聞有鼓聲。大衆驚疑參半，遙望山上各賊，或坐或立，陣勢錯亂，都不禁交頭私議，謂此時不上山進攻，更待何時?偏偏中軍帳下，仍寂無音響，大衆未免焦躁。倏已天晚，突聞鼓聲大起，隨即三面齊登，直上山頂。獻忠也擬乘夜下山，不防良玉已先馳上，且分軍三路，堵不勝堵，頓時腳忙手亂起來。官軍衝突入陣，銳厲無前，獻忠料不可支，策馬先奔。賊衆見獻忠一走，都是逃命要緊，紛紛四竄。怎奈天色已昏，忙不擇路，有墜崖的，有隕澗的，稍稍仔細，徐行一步，便被官軍殺死。賊黨掃地王曹威，白馬鄧天王等十六人，統不及逃避，陸續斃命。只獻忠逃至山後，回顧殘衆，僅得數百人，連自己的妻妾，也不知去向了。此時無暇尋覓，但急急忙忙的遁入興歸山中。羅汝才自旁道出，犯蜀夔州，偏遇石柱女官秦良玉，率衆來援，智曹操碰着勇貂蟬，一些兒沒有勝着，大纛旗被她奪去，所率勇悍賊目，又被她斫死六人，沒奈何遁入大寧。
楊嗣昌聞兩賊窮蹙，飛檄左良玉及賀人龍，令他窮搜會剿，指日殲除。哪知左良玉不肯深入，賀人龍也是逗留。原來瑪瑙山未戰以前，嗣昌以良玉違令進兵，擬奪良玉封印，給與人龍，且曾與人龍面談，囑令盡力。至瑪瑙山捷報馳至，嗣昌又左右爲難，不得已婉告人龍，靜待後命。主見未定，如何做得統帥?良玉雖未曾奪印，聞着這個消息，心中很是怏怏。人龍也好生怨望，遂致你推我諉，把賊寇擱起一邊。獻忠復遣人遊說，至良玉營，與語道：“獻忠尚在，所以公得見重，否則公亦無幸了。”木朽蛀生，即此可見。良玉也以爲然，樂得觀望徘徊，按兵不動。獻忠遂得潛收潰卒，西走白羊山，與羅汝纔會合，再出渡江，陷大昌，攻開縣，沿途迫脅，氣焰又張。
襄陽爲嗣昌軍府，軍儲軍械，各數十萬，每門設副將防守，監察頗嚴。及賊騎夜至城下，叩門驗符，果然相合，遂啓城納入。是時城內官民，未得開縣敗報，個個放心安睡，不意到了夜半，炮聲震地，火光燭天，大家從睡夢中驚醒，還是莫名其妙，至開門四望，好幾個做了無頭之鬼，才知賊兵入城，霎時間闔城鼎沸，全局瓦解，知府王承曾，潛自出走，望見城門洞開，一溜煙的跑了出去。兵備副使張克儉，推官酈曰廣，遊擊黎民安，倉猝巷戰，只落得臨陣捐軀，表忠千古。旌揚忠烈，闡發幽光。賊衆縱火焚襄王府，襄王翊銘，系仁宗子瞻六世孫，嗣爵襲封，至是被虜，由賊衆擁至南城樓。獻忠高坐堂皇，見襄王至，命左右持一杯酒，勸王令飲，且語道：“王本無罪，罪在楊嗣昌。但嗣昌尚在川境，不能取他首級，只好把王頭一借，令嗣昌陷藩得罪，他日總好償王性命，王宜努力盡此一杯！”悍賊亦解調侃。襄王不肯遽飲，頓時惱動獻忠，將他殺害，投屍火中。宮眷殉節，共四十三人。還有未死宮女，都被賊衆掠去，任意淫污。所有軍資器械，悉爲賊有。獻忠覓得自己妻妾，尚在獄中，不禁喜慰，遂發銀十五萬兩，賑濟難民。樂得慷慨。留居二日，又渡江陷樊城，破當陽，入光州。楊嗣昌方追賊出川，至荊州沙市，聞襄陽失陷，急得魂魄俱喪，飛檄左良玉軍往援，已是不及。尋又聞李自成陷河南府，福王常洵被害，不禁掩泣道：“我悔不聽萬元吉言，今已遲了。”言已，嘔了好幾口鮮血，又自嘆道：“失二名郡，亡兩親藩，此係何等重事，皇上豈肯赦我?我不若自盡，免得身首兩分。”遂絕粒數日，竟致餓死。還算硬朗。