其中現金11.9223億美元,嘀嘀股權6.4197億美元。
要是按照這個劇本走,張益達可以拿到嘀嘀1.15%的股份。
這點股權看起來不多,但考慮到嘀嘀併購惠民出行後估值將達到560億美元,真實價值相當不菲。
但張益達放棄了嘀嘀股權,選擇把股權出售給了軟銀和銳向產業投資基金。
其中,銳向以2.6億美元的代價拿下了0.46,加上把惠民出行5%股權全換成嘀嘀股權拿下的0.54%,對嘀嘀持股合計剛好1%。
而軟銀收購了張益達手中的其他0.69%嘀嘀股權,總共花費3.8197億美元。
所以,張益達最終一共獲得了18.342億美元現金。
有意思的是,包括軟銀在內的很多大型投資機構,選擇把惠民出行股權全部置換成嘀嘀股權。
爲此,他們還跟惠民出行的小股東做起了交易。
也就是說他們拿收到的65%現金去買其他股東手上的嘀嘀股權。
嘀嘀一直是風口上的豬,根本不缺投資人追捧。
但嘀嘀發展到現在,500多億美金的體量了,融資的時候除了看錢比價,還要看投資機構的背景和能量。
看這些背景、能量能不能給嘀嘀帶來更大的發展機遇,比如說國際化等等。
所以,一般的中小型投資機構此時是被排除在嘀嘀融資大門外的。
而他們唯一能投進嘀嘀,跟嘀嘀扯上關係的機會就是這次惠民出行併購。
大部分投資機構都把轉換的嘀嘀股權緊緊攥在手上,根本不會出售。
願意出售股權的“傻子”並不多,除了張益達,只有華屹資本和真科基金兩家機構。
華屹資本這邊是得到張益達授意才如此的。
而真科基金選擇全額套現,則是徐小明覺得嘀嘀估值過高了,就算以後有機會成爲千億美金的巨頭,回報率也不會有多高。
有這功夫,還不如拿錢多進行一些小額的天使投資。
比如找到下一個張益達,下一個陳甌,回報率比這高得多。
黑衫資本、中信產業投資基金這些大型投資機構本身就是嘀嘀的股東,對嘀嘀還是很看好的。
他們選擇繼續梭哈嘀嘀,對於嘀嘀股權那是眼饞得緊。
這一輪換股估值是560億美元,下一次再開放融資搞不好就是800億、1000億了。
但惠民出行股東間私下流動的嘀嘀股權並不多,大部分還都被銳向產業投資基金和軟銀買走了。
銳向產業投資基金增持嘀嘀的股份,是張益達想維繫銳向和嘀嘀的關係。
要不是資金不允許,張益達是想增持到2%或者3%的。
但眼下,也只能想拿下1%股權,勉強維持一點存在感。
最痛心疾首的莫過於前段時間套現離場的三家機構股東了。
嘀嘀方面還好,反正成功收購到惠民出行,對於他們就是賺到。
被軟銀小小算計一把,也算不了什麼。
相反,軟銀在這次併購行動中出力不少,雙方談判基本上都是軟銀從中牽線搭橋的。
A+輪融資,他們兩家機構各自出資5000萬美元,按6.25億美元的投後估值取得了惠民出行8%股權。
後面經過稀釋,也還持有4.38%的股權。
這些股權,被他們兩家機構按照30億美元估值,以1.314億美元的價格賣給軟銀了。
賣完以後,他們兩人還覺得回報率雖然沒有想象中的高。
但其實也不算差了,關鍵是退出時間短,才兩年時間,折算下來年回報率也有80%了。
對於惠民出行,他們兩人分析過,盈利問題很難解決。
隨着時間的推移,很有可能融不到資了,由銳向、衆合集團、睿信集團這些公司輪流給它輸血。
對於張益達旗下產業來說,惠民出行有非常好的引流效果,戰略地位非常高,是不可能被放棄的。
但風投陪着這麼玩下去,就被徹底套牢了。
所以在軟銀給出30億美元報價後,兩人稍微拿捏試探一番就痛快答應下來了。
當時他們還覺得是軟銀人傻錢多,投中雅虎、阿狸後,就慢慢開始飄了。
但現在來看,不得不佩服軟銀的資本整合能力。
自己等人完全就被人家玩弄於鼓掌之中,要是再晚上一個月跳車,可以多賺取1.3億美元回報。
但世上沒有後悔藥賣,他們也只能願賭服輸。
兩人背後的投資機構作爲嘀嘀的股東,也應邀出席了併購簽字儀式。
看着臺上正在簽署各種合同的張益達、陳衛,朱小虎嘀咕了一句,“我怎麼感覺嘀嘀買虧了呢?”
“呵呵,資本買單,沒有一個人是輸家。”
張鷹輕笑,他以爲朱小虎還沒把被軟銀坑了一把的事情想通。
念頭不通達,吐槽兩句也屬正常。
事實上,導致兩人出了大糗的事也正是嘀嘀併購惠民出行。
要是沒這件事,搞不好過兩年,他們還能落下一個“先見之明,成功逃頂”的好名聲。
但現在嘛,事情已經開始小範圍地在投資圈傳了。
軟銀大佬用智慧和手腕整合出行領域,他們兩家機構則成了襯托人家的反面教材。
同行笑他們目光短淺,消息靈通的客戶則表示到期不再跟他們兩家機構續約。
煩心事太多了,張鷹也開心不起來。
軟銀確實下了一步好棋啊,先收購惠民出行股權、再說服兩家公司的股東和管理層同意合併。
其實在嘀嘀股東大會上,還有一些小插曲。
阿狸是堅決不同意併購惠民出行,主要是銳向那一系列附屬條件,稱得上是嚴重侵犯了螞蟥金服在嘀嘀的利益。
企鵝和財務投資股東則支持併購。
企鵝是非常樂意銳向進來分螞蟥金服蛋糕的。因爲銳向不來喫,大頭全被螞蟥金服吃了。
銳向進來喫到蛋糕了,企鵝作爲銳向的重要股東,也可以分潤一二。
再其次,可以削弱阿狸系的能量。
企鵝和阿狸的對抗,不是兩家公司的簡單對抗,而是互聯網兩大陣營的對立。
這種對立是曠日持久的,不會一下子就分出勝負。