赤發鬼嘆道，前番因地盤與人爭鬥，敗逃至此，正惆悵於回去後該如何交代！君子既然行俠好義，可否助力。吳亦仙回答道，天氣熱，應該備一桌酒菜，緩而圖之。赤發鬼大喜，即念一咒，須臾召來四個小鬼jiao代一番，始見四鬼領命而去。不久，四鬼搬來桌椅酒菜，也不知都是從何處攝來，置於河岸平地，請赤發鬼和吳亦仙入座。宴開，赤發鬼大獻殷勤，稱兄道弟，頻繁將酒來勸，吳亦仙喝了幾十盅，不禁有些飄飄然，對赤發鬼言道，你我兄弟，有什麼事現在可以說了。
赤發鬼嘆道，兄長不知，這前方有個墳崗，有幾百戶鬼，我與父親棲身在此已經一百多年，主事已久，然而最近從洛陽來了個鬼，屢屢前來滋事，意欲取我而代之，這鬼自稱昭義將軍後人，本事與我相當，然而他手中的刀聽說是皇帝御賜之物，所以懼怕，先前依附的鬼衆，有不少反叛我歸順了洛陽鬼，實無奈也！吳亦仙聞言道，那洛陽鬼既然本事與你相當，賢弟可與我比劃一番，再隨你前去報仇不晚，你看如何。赤發鬼知其用意，便取了兵器，請吳亦仙賜教。
吳亦仙提了長劍，與赤發鬼在河畔試鬥，不過三五回合，赤發鬼便敗下陣來。只見他大喜言道，有兄長相助，大事定矣！即刻又呼四鬼來，擡了轎兒，行於草尖密林，不多時便至一處宅院門口。只見那宅院門口有十幾個鬼，見赤發鬼前來，個個面有愧色。赤發鬼對鬼衆大呼道，爾等之前依附於我，如今見洛陽鬼起勢，便棄義而去，此番殺了洛陽鬼，再算這筆舊賬。衆鬼見其來勢洶洶，慌忙入內報與洛陽鬼，洛陽鬼提刀出來罵道，手下敗將，有何面目在此喧譁。
赤發鬼見他沒有了兵器，快步上前將洛陽鬼打翻在地，令四個小鬼捆了，其它鬼見洛陽鬼被制服，俱都驚怵，沒有一個鬼敢善動。赤發鬼此時想借御刀斬殺洛陽鬼，被吳亦仙制止道，豈能行此不義之舉，當依前話來發落。就勒令赤發鬼將洛陽鬼釋放。洛陽鬼向吳亦仙拜了一拜，準備退去，然而看着他手中御刀，始終嘆息！吳亦仙見狀言道，此爲你傳家之寶，道理來說不該我佔有，然而它在你手中卻成爲欺壓他人的法寶，你可留下你後人的住處，我當前去歸還。
洛陽鬼大喜，一再說了在世後人的住處，才拜謝而去。赤發鬼收服了地盤，擡了一甕金銀冥器來答謝吳亦仙，吳亦仙一概不收，只叮囑他善待曾叛變自己的鬼衆。告別赤發鬼後，吳亦仙取道洛陽，訪洛陽鬼後代，歸還其御賜寶刀去了。