金瑤想了想,選取最近一年的數據進行比較。
“一年前,滬深300指數pe11.19,點位3330,基金價格3.25。”
“一年後,滬深300指數pe11.21,點位3688,基金價格3.68,”
“指數漲幅10.75%,基金漲幅13.23%,年初還有1.9%的分紅,實際收益13.23%+1.9%=15.13%。”
說到這,金瑤分外疑惑,“奇怪,相近的pe,指數怎麼漲這麼多?指數和基金的漲幅,居然存在不小差距。不是說完全複製嗎?”
雲珞:“每年6月、12月,指數會調整成分股及樣本所佔比例,有時調倉能帶來2%-4%的額外收益。”
雲珞:“大部分股票軟件顯示的指數會把分紅剔除,不計算在內。但實際上,這部分收益基金是收到了的。到了年初、年末,會以分紅的形式發放給投資者。”
雲珞:“還有,基金可以打新,有額外的打新收益。”
“所以基金的表現明顯優於指數。”金瑤總結。
雲落:實際情況更復雜。基金一般持有90%以上股票倉位及少量現金,因此追蹤指數會有一定誤差。另外,投資者購買基金,每年需繳納0.6%-0.9%的管理費、託管費。
只是……進一步詳細分析,不曉得會不會把宿主弄混。
反正額外收益能完全覆蓋基金運營費用,基金的表現優於指數,結論沒錯,還是不說了。
雲珞:“上證50、滬深300、上證紅利、中證紅利、恆生指數、道瓊斯指數都是這樣的增長模式,感興趣可以算一算。”
聞言,金瑤真就拿起紙筆,一個個計算。
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越是深入學習,金瑤越是意識到購買指數基金的好處。
優秀的指數由國內頂尖公司組成,經營穩健,每年分紅。
成分股定期更換,不會暴雷。
低估值買入,什麼都不用操心,就能長期跑贏通貨膨脹。
……
當年賬戶金額850萬,她把股票賣了買房、買紅利基金不香嗎?爲什麼要傻傻拿着,癡等一千萬?
金瑤扶額,心裏默默流下悔恨的淚水。
難怪人家說,時代會懲罰那些不學習的人。她就在不經意間被懲罰了,躲都躲不掉!
可是……怪誰呢?
從前不聽、不學、不理,哪怕聽到楊姐說起理財的話題,也會自動無視。事情走到今天這個地步,還不是她自己的錯?
金瑤稍微一思量,就懊惱的想撞牆。
她恨自己啓蒙太晚,更恨機會擺在眼前,自己卻硬生生錯過。
“理論知識學的差不多了,什麼時候動手實踐?”金瑤逼迫自己不去想那些不開心的事。她怕回憶的次數多了,心情抑鬱。
雲珞:“要想投資,首先宿主得有錢。”
金瑤抿了抿脣,“錢都虧光了,目前銀行卡里就剩三千。”
雲珞:“先準備3個月生活費作爲應急資金。”
雲珞:“如果沒有養成良好的攢錢習慣,可以上網搜‘省錢小竅門’。”
“有沒有快一點的方法?”金瑤忍不住道,“我都29歲了,還要跟剛出校門的大學生一樣從攢錢開始,這也太……”
雲珞:“不管現在是什麼年齡段,沒有儲蓄,沒有可投資資金,就得從頭做起,一步一步慢慢來。”
雲珞:“要怪就怪年輕時虛度光陰的自己。”
金瑤,“……”
她長嘆一聲,無可奈何地應下,“知道了。慢就慢一點,我聽你的。”
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靠工資攢錢是一項極爲艱鉅的任務。
扣除房租、生活費、水電物業等必要開支,一個月最多存下2000塊。金瑤吭吭哧哧存了四個月,才存夠一萬塊。
“接下來怎麼辦?”她問。
“挑選適合自己的指數。”雲珞回答。
金瑤毫不猶豫,“我選上證紅利指數。”
雲珞:“選擇好標的,宿主正式開始投資。”
雲珞:“一般採用每月定投、每週定投的頻率。”
雲珞:“定投前,做好投資規劃。包括不限於:估值多少進行投資,每次投多少錢,什麼時候取出?”
“我選每週定投,每週四百。買了不會再賣,一直持有,以後作爲養老金補充。”沉吟片刻,金瑤問,“一直聽你說低估買入,對於上證紅利指數而言,多少算低估?”
雲珞:“事實上,對於不同投資者來說,適用的標準並不一樣。”
“從上一輪牛市來看,上證紅利指數熊市最低pe6.6,牛市最高pe15.2,其餘時間在範圍區間來回震盪。”
金瑤納悶:“上回最低pe6.6,這回我也等pe6.6不就好了?買在最低點,肯定不會虧。”
雲珞:“所謂的最低點十年一次,宿主確定要等?”
十年?!金瑤愣住。
雲珞:“每次下跌幅度也不一樣,上次最低6.6,這回最低6.7怎麼辦?宿主等了十年,可能都等不到理想的投資機會。”
“……pe<10時定投?”金瑤放寬標準,試探着說。
雲珞:“pe<10是紅利基金最常用的估值分界線。低於估值買入,長期持有年化收益會在10%以上。”
金瑤剛露出一絲笑意,就聽系統繼續道,“不過這個標準也存在一定問題。”
“什麼問題?”金瑤有些緊張。
雲珞:“之前說了,pe最低曾跌到6.6。如果pe<10定投,跌到6.6時賬戶可能顯示虧損20%,宿主能忍受嗎?能堅持投資計劃,逢低加倉嗎?”
金瑤心念一動,很快明白系統的意思,“pe定的低,遇到的機會少,買入後虧損的概率低。就算被套,也是淺套。pe定的高,遇到的定投機會多。但同時,買入後行情急轉直下,可能要長時間忍受賬面虧損。”
雲珞:“所以做投資,得根據自己的忍耐力制定專屬方案。”
“別人用的好的策略,放到自己身上不一定適用。”
“你說pe跌到6.6全倉,那你怎麼知道之後不會繼續下跌?每次跌到最低點,市場情緒最悲觀。投資者普遍認爲後續會更低,因此不願買入。”
“投資不投最低點,而是投估值較低的一片區域。”金瑤總結,“比如距離最低點20%的空間開始定投,pe<8?”