這一時期所有銀行系統都還是金銀複本位，銀行收進貴金屬，比如銀幣塔勒，發行等值銀行券，而放出貸款則都是真金白銀。由於農業社會貨幣流通速度慢，交通不便，銀行比較缺乏貴金屬儲備，都傾向於放出全部儲備貴金屬以謀取貸款利息，這導致銀行券存在無法兌付的風險。在謝綰原時空的中國，一般放出100元貸款法定至少要有20元存款準備金；而此時的歐洲，各銀行發出100元銀行券都不一定有價值1元的貴金屬儲備。同時，由於此時銀行大量是以單體銀行存在，沒有兄弟銀行救助，沒有中央銀行背書，導致銀行券全靠發行銀行自己個體信用支撐，一旦銀行信用坍塌，又沒有貴金屬兌付，它所發行的銀行券一分不值，那銀行只有死路一條。
此時整個法蘭克福大大小小的銀行遇到的就是這種局面。
擠兌潮剛開始是在債務問題無法解決的中小銀行中逐漸擴散，倒閉的銀行從最初四家幾天後就達到十一家。
此時羅斯柴爾德又突然公開宣佈完全停止對所有銀行的拆借，並在媒體上連續長篇累牘的發文批評各銀行不誠信，多角債務驚人，銀行業整體存在極大的金融風險；又暗中以“風險警告”的方式煽動各銀行股東立即收回資金或者凍結銀行流動資產這導致銀行間、銀行與股東間的借貸、投資突然中斷甚至被抽回，使各銀行在面對擠兌潮的同時又被斷絕了補血的來源。
這下子那些債務問題嚴重，但原本還可以依靠拆借續命的中小銀行遭到了滅頂之災，市場開始出現更多銀行倒閉，嚴重激化了擠兌潮的擴散速度，倒閉銀行迅速達到了二十八家。
隨後的連鎖反應使那些債務問題不算嚴重的銀行被無辜殃及，不管有沒有借錢參與魯爾投資股票期權交易，只要現金流有絲毫問題，擠兌潮發生當天開門就瞬間倒閉。至此，從魯爾投資股票開始下跌算起，共有四十六家銀行倒閉，已經接近法蘭克福整個金融行業銀行數量的一半。
噩夢開始了。在風起雲涌的擠兌潮中，銀行被砸，銀行職員被毆打，銀行經理逃跑或者自殺比比皆是，而更多的是大量銀行券無法兌換的市民哭聲震天，許多家庭一輩子的積蓄就此化爲泡影，中產階級一夜貧困，貧困家庭就此流落街頭，更引發市民與當局的對抗。
社會動盪使法蘭克福銀行業的整體信用被徹底摧毀，擠兌潮開始無差別的在所有銀行發生。
在擠兌潮全面爆發幾天後，整個法蘭克福經濟和社會陷入癱瘓，搶劫、縱火甚至流血事件隨時都在發生。謝綰雖然不在現場，但當他看到羅斯柴爾德信鴿帶來的信中所描述的慘況時，也不忍地閉上了眼，在書房裏呆坐良久，這讓他想起血肉橫飛的滑鐵盧戰場。
如果說德萊塞靠槍桿子鎮壓失業女工是用血淚換財富的話，謝綰誘發擠兌潮基本就算是喫人肉了。但也只有這種規模的金融風暴，才足以徹底摧毀六大銀行。
法蘭克福自由市當局試圖組織銀行聯合自救，但這不只是信用坍塌，更嚴重的是大量銀幣都在羅斯柴爾德手裏，幾乎所有銀行都缺錢過高的資金缺口、過大的壞賬面，使所有苟延殘喘的銀行都自顧不暇，誰還能救別人。六大銀行向自由市當局控訴羅斯柴爾德的行爲，並聲稱羅斯柴爾德有銀幣可以救市，然而此時並沒有相關法律可以制裁羅斯柴爾德的賣空行爲，更無法把銀行貸款壞賬算到股票交易行爲頭上。所以羅斯柴爾德在買通自由市當局幾位重要官員後，只是輕描淡寫地公開表示，將努力完全兌付所有儲戶的取款要求，就算完事。這反而讓羅斯柴爾德的擠兌現象迅速平息，還出現很多儲戶從其他銀行取款後再存到羅斯柴爾德銀行的情況2.5億巨量銀幣被鎖在羅斯柴爾德的金庫裏，這筆凍結的資金使法蘭克福金融業資金鍊斷裂、信心崩潰，也讓羅斯柴爾德可以從容應對擠兌潮和隨後到來的經濟、社會動盪。
所有倒閉銀行累計的各種無法償還的借款，最後大都指向六大銀行的壞賬。六大銀行本來因爲股票虧損及暫時無法變現，就套住了平均每家近一千萬塔勒銀幣，其後因爲放貸對象倒閉、破產、失聯又損失慘重，已經造成了平均每家總計四千萬塔勒的呆壞賬。
其中一家被擠兌當天就宣佈倒閉，還有兩家在堅持了兩天後，也只能宣佈倒閉，另外兩家也元氣大傷，通過股東們竭盡全力補血才避免了倒閉。
只有一家，賽爾父子銀行，雖然也有大量擠兌現象，卻維持了相對平穩直到事態平息因爲它沒有放出一個塔勒的貸款，除了股票有些浮虧，幾乎沒有損失，資金相對充裕。不用說，賽爾父子銀行在這裏扮演了六大銀行豬隊友的角色當然它同時也是羅斯柴爾德的好幫手，羅斯柴爾德協助它維持了資金鍊的安全。之前羅斯柴爾德告訴謝綰自己有內應，事後才知道，由於經營不善，賽爾父子銀行早就瀕臨倒閉，是羅斯柴爾德銀行爲了增加在法蘭克福銀交所執委會的話語權，通過複雜的間接股權支撐它的存在。
賽爾父子銀行在整個過程中，其實也只是扮演激發六大銀行貪婪和恐懼的催化劑，真正的責任，還是該六大銀行自己來負。
六大銀行在遭到重創後，再也沒精力去追究羅斯柴爾德，而是把經過幾輪護盤，莫名其妙又全都喫回來的二十六、七萬股魯爾投資的股票，以180塔勒每股的價格，急急忙忙地賣給了羅斯柴爾德，以換取現金流。
代價是血淋淋的，但仍然不耽誤有人賺錢。在事後的期權兌付中，羅斯柴爾德拿出9500萬塔勒了結了他們以2.5億塔勒售出的期權，單這一宗就盈利1.55億塔勒，算上股票操作過程中的盈利，總計1.64億塔勒；整個市場的損失，則超過4億塔勒，這其中60以上都是六大銀行的錢，而擠兌潮造成的金融、經濟、社會損失則不可估算。
這一整套操作，當然來自於謝綰的手筆。其實謝綰最初也並不是非常懂金融事務，但自從與羅斯柴爾德深交以來，他不停的回顧原來時空中的金融案例，紮實的數學基礎讓他推演明白了很多金融邏輯。金融機構關注個體風險，將風險轉移給其他金融機構這是常規做法，但一旦由於整個市場都在因爲同一個風險而互相轉移個體風險時，極易引發系統性風險。系統性風險則是無法轉移的，由於金融機構間互相信息不透明，也難以察覺。在謝綰的原來時空，最經典的案例，便是次級貸導致的美國金融危機。
除了上述原因，六大銀行一直沒能發現這些問題，還因爲他們高度關注的羅斯柴爾德並沒有在股票市場裏造假；國王置地董事會、經理會、魯爾經濟區管委會也並沒有蓄意欺騙市場，一切談判和消息透露都是真實的；真正出問題的，是貪婪、恐慌和互相欺騙。這些行爲出現在整個金融市場的所有環節，因爲所有人都沉浸在自欺欺人的樂觀氛圍之中。
在金融戰過去之後，魯爾經濟區正式與羅斯柴爾德簽署契約，由其作爲承銷商和保薦人，在倫敦證交所、法蘭克福銀交所分別開展經紀業務。英國的羅斯柴爾德銀行隨後參與了魯爾投資公司的重組工作，以200塔勒每股的價格購買了二十萬股魯爾投資公司的股票，將魯爾投資公司擴編爲兩個部分，分別負責倫敦證交所與法蘭克福銀交所的經紀業務。重組後的魯爾投資公司，在倫敦證交所與法蘭克福同步上市，股票價格基本回到了六大銀行最初預估的700塔勒每股附近。
經此一役，羅斯柴爾德銀行成爲法蘭克福銀交所的絕對控制者，他又收購了原六大銀行中三家倒閉的銀行和大量倒閉的中小銀行，大幅度擴充了羅斯柴爾德銀行在德意志地區的勢力；謝綰獲得了金融戰收益中的約一千六百萬塔勒的現金與五萬股重組之後的魯爾投資公司股票，一躍成爲歐洲金融家羣體中重要的一員。
這場金融風暴帶來的經濟和社會動盪沉重打擊了法蘭克福自由市當局，他們在此後的恢復性投資中，不得不向以羅斯柴爾德爲首的猶太財團讓渡了更多權力以獲取支持，這也引起了德意志各邦聯國，尤其是普魯士財政部的注意，謝綰主動向財政大臣說明自己的談判過程，比洛夫皺着眉頭想了半天，覺得好像也沒什麼問題，但爲什麼就發生這麼驚天動地的銀行倒閉潮呢不過，在謝綰贈送給他一套三十件純金鑲嵌印度寶石的餐具之後，他不再爲此煩惱了畢竟這是他信仰的自由市場，一切都是自由引起的，也是合理的。