足足用了半個小時纔算看完這些資料。</p>
放下資料後張子健看了一眼郭文和會客室裏其他人，然後說道：</p>
“有三個想不到，第一想不到的是很佩服郭老闆幾年功夫將一個兩萬元小作坊發展到今天的規模，可以說是商業奇蹟。”</p>
“第二個想不到郭老闆魄力真的很大，今年公司完全是跳躍式擴張和發展，冒了極大的風險。”</p>
“第三個想不到公司目前的財務狀況已經危在旦夕了。”</p>
郭文和其他人無法接話，這些都是現實，想要公司極快地發展，有時會有衝動和賭博式行動，出問題的後果也嚴重得多。</p>
張子健看看沒有人接話，只好自己繼續說道：</p>
“根據目前公司的實際情況，今年的財務缺口將達到三百多萬，全部近期快速投入才能維持公司的正常運轉。”</p>
“缺口主要是新廠房的租金、新設備的購買款、新建銷售分公司的房屋設施和人員費用，而且無法拖延，因爲一個企業和公司最重要的就是誠信和信譽。”</p>
“公司的負債率早已經超過百分之百，遠遠超過一般生產企業百分之六十的標準。”</p>
他又想起來喫飯時大家的討論，於是接着說道：</p>
“如果公司沒有預留不可預見費的資金，公司資金鍊出現問題後果很嚴重。”</p>
“公司主打產品磁化杯我見過，技術上並不複雜，雖然有專利保護，但是南方假冒仿造能力超級強，可能這也是你們想快速發展佔領全國市場的初衷。”</p>
“所帶來的問題是生產磁化杯越多，越賣不出去白扯，積壓了資金，週轉不起來，產生了惡性循環。”</p>
會客室裏幾個人都沒有反駁，算是默認了他的判斷。</p>
“這些救急的錢我可以負責全部到位。”</p>
張子健拿起公司財務報表和估值報告說道：</p>
“以今年的公司財務報表來說，考慮到固定資產投資和流動資金，還有貸款利息，以及已經銷售和預計銷售收入等數據，我剛纔簡單計算了一下公司的盈利能力和償債能力以及財務生存能力。”</p>
“按照財務分析評價的靜態和動態計算，考慮行業的基準收益率爲10%，根據目前國家的各項稅收政策和人工材料運輸燃料動力費用等，計算出公司經營總成本和經營成本，如果不出現問題公司今年的毛利潤將達到百分之三十以上，淨利潤也會高於百分之二十，而且不確定性的盈虧平衡分析數據也很漂亮。”</p>
“這一切的前提是公司資金鍊不斷裂，風險可控制。”</p>
“但是我現在如果投入公司內大量的資金，可能會冒很大的風險，因爲這個窟窿比較大。”</p>
旁邊的外聘財務專家連連點頭，而公司財務總監聽得有些明白有些不太明白，因爲公司的日常財務會計管理和公司的經營財務分析評價內容有所區別。</p>
“首先我相信這些報告中給出的數據是真實的，但是其中有幾項數據比較模糊，可能不是太準確。”</p>
“第一是今年下半年公司的銷售收入可能達不到預期，因爲南方已經出現了假冒仿造產品，新成立的銷售分公司也存在個體的差異，不能按照最理想的狀態一刀切考慮總的銷售收入。”</p>
“第二是公司原材料、燃料動力、財務費用和營銷費用組成的可變成本費用中的營銷費用統計數據存在比實際值要小的問題，這造成了經營成本過小的假象。”</p>
“第三是公司產品流動資金中的流動負債中應付賬款和預收賬款的最低週轉天數統計數據存在比實際值要大的問題，這造成了流動資金需求量過小的假象。”</p>
“這些內容實際上都將造成公司收入下降成本增多的結果。”</p>
“還有就是公司的無形資產評估爲一千萬，包括公司品牌、有關專利專有技術等，可能有些過高。”</p>
“第一，公司品牌評估爲三百萬元過高，因爲在此之前全國除了冰城外很少有人知道這個公司的存在，我認爲比較合理的評估爲五十萬元到一百萬元之間，這還是我考慮了公司在未來能夠順利發展的情況。”</p>
“第二，是公司的六個專利產品，總共評估爲五百萬元過高，因爲目前只有磁化杯和磁化沖洗器真正形成了銷售產品，其他的基本上沒有銷售成績，我認爲比較合理的評估爲一百萬元到一百五十萬元之間。”</p>
“第三，是公司新成立的二十幾個銷售公司的銷售渠道總共評估爲二百萬元過高，因爲實際上全國各個銷售分公司剛剛成立，銷售結果和盈利實際情況目前還不能得到，有一些分公司也可能是投入大於產出，我認爲比較合理的評估爲五十萬元左右。”</p>
“綜合以上分析，我認爲在公司評估報告中總估值爲兩千三百萬元過高，比較合理的總估值最多應該爲一千六百萬元。”</p>
“郭總，我這些並不是亂說的，有根有據，而且是基於你們提供的報告和報表數據分析出來的。”</p>
郭文不是搞金融和財務專業的，而公司財務總監只知道會計出納覈算那一套，對於這些專業的公司經營財務分析和評價是懂非懂，郭文的兒子更不用說了，大家一起將目光看向外聘的財務專家，因爲他就是做這個評估報告公司的財務分析專家。</p>
之前張子健對財務報表的分析意見他是基本同意的，而對於公司估值報告內容提出來的問題，他仔細考慮了一下，還真是無法反駁。</p>
因爲當時國內的市場化經濟剛剛發展起來，不同以往的計劃經濟，有關公司產品經營的財務分析和評價沒有統一的標準，尤其是公司無形資產評估，是引進國外的概念產生的，也沒有固定的算法，可以說公司無形資產很值錢，也可以說不值一分錢，關鍵是反駁倒對方。</p>