曹操曰：“汝既爲水軍都督，可以便宜從事，何必稟我！”
於是張、蔡二人，自去訓練水軍。沿江一帶分二十四座水門，以大船居於外爲城郭，小船居於內，可通往來，至晚點上***，照得天心水面通紅。旱寨三百餘里，煙火不絕。
卻說周瑜得勝回寨，犒賞三軍，一面差人到吳侯處報捷。
當夜周瑜登高觀望，只見西邊火光接天。左右告曰：“此皆北軍***之光也。”周瑜亦心驚。
次日，周瑜欲親往探看曹軍水寨，乃命收拾樓船一隻，帶着鼓東，隨行健將數員，各帶強弓硬弩，一齊上船迤邐前進。
至曹操寨邊，瑜命下了矴石，樓船上鼓樂齊奏。周瑜暗窺曹操水寨，大驚曰：“此深得水軍之妙也！”
周瑜問：“曹軍水軍都督是誰？”左右曰：“蔡瑁、張允。”周瑜思曰：“二人久居江東，諳習水戰，吾必設計先除此二人，然後可以破曹。”
周瑜正窺看間，早有曹軍飛報曹操，說：“周瑜偷看吾寨。”曹操命縱船擒捉。
周瑜見水寨中旗號動，急叫收起矴石，兩邊四下一齊輪轉櫓掉，望江面上如飛而去。
比及曹寨中船出時，周瑜的樓船已離了十數裏遠，追之不及，回報曹操。
曹操問衆將曰：“昨日輸了一陣，挫動銳氣；今又被他深窺吾寨。吾當作何計破之？”
曹操言未畢，忽帳下一人出曰：“某自幼與周郎同窗交契，願憑三寸不爛之舌，往江東說此人來降。”
曹操大喜，視之，乃九江人，姓蔣，名幹，字子翼，現爲帳下幕賓。曹操問曰：“子翼與周公瑾相厚乎？”
蔣幹曰：“丞相放心。幹到江左，必要成功。”
曹操問：“要將何物去？”蔣幹曰：“只消一童隨往，二僕駕舟，其餘不用。”曹操甚喜，置酒與蔣幹送行。
蔣幹葛巾布袍，駕一隻小舟，徑到周瑜寨中，命傳報：“故人蔣幹相訪。”
周瑜正在帳中議事，聞蔣幹至，笑謂諸將曰：“說客至矣！”遂與衆將附耳低言，如此如此。衆皆應命而去。
周瑜整衣冠，引從者數百，皆錦衣花帽，前後簇擁而出。蔣幹引一青衣小童，昂然而來。
周瑜拜迎之。蔣幹曰：“公瑾別來無恙！”周瑜曰：“子翼良苦：遠涉江湖，爲曹氏作說客耶？”
蔣幹愕然曰：“吾久別足下，特來敘舊，奈何疑我作說客也？”周瑜笑曰：“吾雖不及師曠之聰，聞絃歌而知雅意。”
蔣幹曰：“足下待故人如此，便請告退。”周瑜笑而挽其臂曰：“吾但恐兄爲曹氏作說客耳。既無此心，何速去也？”遂同入帳。
敘禮畢，坐定，即傳令悉召江左英傑與子翼相見。
須臾，文官武將，各穿錦衣；帳下偏裨將校，都披銀鎧：分兩行而入。瑜都教相見畢，就列於兩傍而坐。
周瑜大張筵席，奏軍中得勝之樂，輪換行酒。
周瑜告衆官曰：“此吾同窗契友也。雖從江北到此，卻不是曹家說客。公等勿疑。”
周瑜遂解佩劍付太史慈曰：“公可佩我劍作監酒：今日宴飲，但敘朋友交情；如有提起曹操與東吳軍旅之事者，即斬之！”
太史慈應諾，按劍坐於席上。蔣幹驚愕，不敢多言。周瑜曰：“吾自領軍以來，滴酒不飲；今日見了故人，又無疑忌，當飲一醉。”說罷，大笑暢飲。座上觥籌交錯。
飲至半醋，周瑜攜蔣幹手，同步出帳外。左右軍士，皆全裝慣帶，持戈執戟而立。
周瑜曰：“吾之軍士，頗雄壯否？”蔣幹曰：“真熊虎之士也，”瑜又引蔣幹到帳後一望，糧草堆如山積。
周瑜曰：“吾之糧草，頗足備否？”蔣幹曰：“兵精糧足，名不虛傳。”
周瑜佯醉大笑曰：“想周瑜與子翼同學業時，不曾望有今日。”蔣幹曰：“以吾兄高才，實不爲過。”
周瑜執蔣幹手曰：“大丈夫處世，遇知己之主，外託君臣之義，內結骨肉之恩，言必行，計必從，禍福共之。假使蘇秦、張儀、陸賈、酈生復出，口似懸河，舌如利刃，安能動我心哉！”言罷大笑。蔣幹面如土色。
飲至天晚，點上燈燭，周瑜自起舞劍作歌。歌曰：“丈夫處世兮立功名；立功名兮慰平生。慰平生兮吾將醉；吾將醉兮發狂吟！”歇罷，滿座歡笑。
至夜深，蔣幹辭曰：“不勝酒力矣。”周瑜命撤席，諸將辭出。
周瑜曰：“久不與子翼同榻，今宵抵足而眠。”於是佯作大醉之狀，攜蔣幹入帳共寢。
周瑜和衣臥倒，嘔吐狼藉。蔣幹如何睡得着？伏枕聽時，軍中鼓打二更，起視殘燈尚明。
看周瑜時，鼻息如雷。蔣幹見帳內桌上，堆着一卷文書，乃起牀偷視之，卻都是往來書信。
內有一封，上寫“蔡瑁和張允謹封。”蔣幹大驚，暗讀之。
書略曰：“某等降曹操，非圖仕祿，迫於勢耳。今已賺北軍困於寨中，但得其便，即將曹操賊之首，獻於麾下。早晚人到，便有關報。幸勿見疑。先此敬覆。”
蔣幹思曰：“原來蔡瑁、張允結連東吳！”遂將書暗藏於衣內。再欲檢看他書時，牀上週瑜翻身，蔣幹急滅燈就寢。
周瑜口內含糊曰：“子翼，我數日之內，教你看曹操賊之首！”
蔣幹勉強應之。周瑜又曰：“子翼，且住在此處！……讓你看曹操賊之首！……”
及蔣幹問之，周瑜又睡着。蔣幹伏於牀上，將近四更，只聽得有人入帳喚曰：“都督醒否？”
周瑜夢中做忽覺之狀，故問那人曰：“牀上睡着何人？”那人答曰：“都督請子翼同寢，何故忘卻？”
周瑜懊悔曰：“吾平日未嘗飲醉；昨日醉後失事，不知可曾說甚言語？”那人曰：“江北有人到此。”
周瑜喝道：“低聲！”便喚：“子翼。”蔣幹只裝睡着。
周瑜潛出帳。幹竊聽之，只聞有人在外曰：“張、蔡二位都督道：急切不得下手，……”後面言語頗低，聽不真實。
少頃，周瑜入帳，又喚：“子翼。”蔣幹只是不應，矇頭假睡。周瑜亦解衣就寢。
蔣幹尋思：“周瑜是個精細人，明天尋書信不見，必然害我。”
睡至五更，蔣幹起喚周瑜；周瑜卻睡着。蔣幹戴上巾幘，潛步出帳，喚了小童，徑出轅門。
軍士問：“蔣幹先生去哪裏？”蔣幹曰：“吾在此恐誤周都督事務，權且告別。”
軍士亦不阻攔。蔣幹下船，飛棹回見曹操。
曹操問：“子翼幹事若何？”蔣幹曰：“周瑜雅量高致，非言詞所能動也。”
曹操怒曰：“事又不濟，反爲所笑！”蔣幹曰：“雖不能說周瑜，卻與丞相打聽得一件事。乞退左右。”
蔣幹取出書信，將上項事逐一說與曹操。
曹操大怒曰：“二賊如此無禮耶！”即便喚蔡瑁、張允到帳下。
曹操曰：“我欲使汝二人進兵。”瑁曰：“我軍尚未練熟，不可輕進。”
曹操怒曰：“大軍若練熟，吾首級獻於周郎矣！”蔡、張二人不知其意，驚慌不能回答。曹操喝武士推出斬之。
須臾，獻頭帳下，曹操方省悟曰：“吾中計矣！”
後人有詩嘆曰：“曹操奸雄不可當，一時詭計中周郎。蔡張賣主求生計，誰料今朝劍下亡！”
衆將見殺了張、蔡二人，入問其故。曹操雖心知中計，卻不肯認錯，乃謂衆將曰：“二人怠慢軍法，吾故斬之。”衆皆嗟呀不已。
曹操於衆將內選毛玠、于禁爲水軍都督，以代蔡、張二人之職。
細作探知，報過江東。周瑜大喜曰：“吾所患者，此二人耳。今既剿除，吾無憂矣。”
魯肅曰：“都督用兵如此，何愁曹賊不破乎！”
周瑜曰：“吾料諸將不知此計，獨有諸葛亮見識勝我，想此謀亦不能瞞也。子敬試以言挑之，看他知也不知，便當回報。”
卻說魯肅領了周瑜言語，徑來舟中相探孔明父子。